Relicenciamento dos casinos de Macau a caminho do grande encerramento

  MGM Grand Macau casino resort está fechado em Macau, segunda-feira, 11 de julho de 2022. Ruas na aposta ... O resort cassino MGM Grand Macau está fechado em Macau, segunda-feira, 11 de julho de 2022. As ruas do centro de jogos de Macau estavam vazias na segunda-feira depois que os cassinos e a maioria das outras empresas foram fechadas enquanto o território chinês perto de Hong Kong luta contra um surto de coronavírus. (Foto AP/Kong)  O cassino do Wynn Macau está fechado em Macau, segunda-feira, 11 de julho de 2022. As ruas do centro de jogos de azar de Macau ficaram vazias na segunda-feira depois que os cassinos e a maioria das outras empresas foram condenadas a fechar enquanto o território chinês perto de Hong Kong luta contra um surto de coronavírus. (Foto AP/Kong)  O Grand Lisboa, centro, está fechado em Macau, segunda-feira, 11 de julho de 2022. As ruas do centro de jogos de azar de Macau estavam vazias na segunda-feira depois que os cassinos e a maioria das outras empresas foram fechadas enquanto o território chinês perto de Hong Kong luta contra um surto de coronavírus. (Foto AP/Kong)  Casinos fechados na segunda-feira, 11 de julho de 2022, em Macau. Macau fechou todos os seus cassinos por uma semana a partir de segunda-feira, 11 de julho, e restringe amplamente as pessoas às suas casas, enquanto tenta impedir um surto de COVID-19 que infectou mais de 1.400 pessoas nas últimas três semanas.

Macau, o mercado de jogos de cassino mais lucrativo do mundo desde 2006, está pegando uma página de um antigo manual do Strip.

Lembra daqueles esforços para atrair famílias para Las Vegas na década de 1990? Empresas de cassinos em todo o vale construíram atrações emocionantes, montanhas-russas e entretenimento à beira da Strip para atrair o público para seus resorts.



É isso que está reservado para Macau, já que o governo de lá, seguindo sugestões do governo central chinês em Pequim, está ordenando investimentos em atrações não relacionadas a jogos como condição de relicenciamento, um processo que ocorrerá até o final do ano.



As empresas que já investiram bilhões de dólares em Macau devem responder a um pedido de propostas até 14 de setembro. Os acordos de relicenciamento de dez anos devem começar em 1º de janeiro e continuar até 31 de dezembro de 2032.

O governo de Macau anunciou no final do mês passado modificações nas leis de jogos da região que especificam alguns dos requisitos adicionais que serão impostos às empresas que operam na região, incluindo a construção de mais hotéis, parques temáticos, tirolesas, parques aquáticos e outras atrações familiares.



Como há pouca terra a desenvolver nos 46,6 milhas quadradas de Macau – grande parte das novas atrações do Cotai são construídas em terrenos recuperados do mar – o governo está à procura de empresas de casino para desenvolver nas proximidades da Ilha de Hengqin com a estratégia de ter Hengqin como centro para famílias, perto o suficiente para que os adultos possam ir aos cassinos.

Taxa de imposto mais alta

A nova lei também aumenta o imposto sobre jogos de 39% para 40%, embora haja um incentivo fiscal para atrair viajantes estrangeiros como incentivo para trazer mais visitantes internacionais à área.



O governo espera atrair visitantes estrangeiros aos centros de convenções. Embora a nova lei do jogo em Macau tenha aumentado a taxa de imposto, também incentivou uma redução fiscal de 5 pontos percentuais para visitantes estrangeiros que jogam em casinos.

Outra adição potencialmente preocupante à lei do jogo é que o governo terá um assento à mesa em todos os planos estratégicos. Isso significa que Pequim terá olhos e ouvidos para quaisquer possíveis mudanças no horizonte.

Embora os analistas de jogos expressem confiança de que Las Vegas Sands Corp., Wynn Resorts Ltd. e MGM Resorts International terão sucesso no processo de relicenciamento, não há garantias em um momento em que o governo central chinês está influenciando as decisões do governo local e o relacionamento de O presidente chinês Xi Jinping e Washington D.C. estão tensos por disputas sobre comércio, tecnologia e direitos humanos.

Andrew Scott, analista da indústria de jogos que escreve para a publicação Inside Asian Gaming, disse que, embora admire o grande objetivo do governo de diversificar Macau em uma cidade internacional com comodidades e atrações de classe mundial, ele afirma que os requisitos listados na RFP são uma grande pergunta, especialmente porque as políticas de saúde e segurança chinesas têm silenciado as visitas a Macau nos últimos 1 ano e meio.

“Dado o gélido zero económico do actual mercado de Macau, as expectativas incrivelmente onerosas impostas aos licitantes e as amplas preocupações da comunidade internacional de investimento sobre qualquer investimento ligado à China, suspeito que a Comissão de Concurso de Macau esteja em para um despertar rude”, disse Scott. “Além das seis concessionárias existentes, quem na Terra vai estar interessado em investir em Macau?”

11 requisitos

A RFP lista 11 requisitos de licenciados e 10 métricas quantitativas específicas e anuais para explicar como os licenciados fornecerão esses requisitos.

“Se um cliente de consultoria me pedisse para criar dezenas de planos de negócios em 11 áreas separadas, completos com métricas quantitativas ou descrições qualitativas em 10 categorias para cada uma das dezenas de planos de negócios, eu estimaria talvez um ano para fazer um trabalho de classe mundial ”, disse Scott. “Seis semanas é uma missão totalmente impossível, não importa quanto dinheiro você jogue na tarefa. Os concessionários de Macau fizeram um trabalho estupendo no desenvolvimento de Macau nos últimos 18 anos, mas não são mágicos ou feiticeiros.”

Os 11 requisitos se parecem muito com o plano de Las Vegas para expandir a visitação, com convenções, eventos especiais, esportes e restaurantes requintados em primeiro plano:

* Aumentar o turismo internacional. Isso inclui desenvolver infraestrutura, realizar marketing, aprimorar a experiência do hóspede com um melhor serviço e focar em mercados específicos no exterior.

* Desenvolver MICE. São reuniões, incentivos, conferências e exposições, o pão com manteiga de Las Vegas. Macau espera atrair mais congressistas internacionais.

* Desenvolver entretenimento. O governo está promovendo festivais internacionais de cinema e artistas de artistas renomados. Mas os artistas chineses não ressoam tão bem quanto os grandes artistas americanos.

* Realizar grandes eventos esportivos. Macau não tem um grande recinto desportivo como o Allegiant Stadium, pelo que os desportos são um pouco limitados. Mas tem uma corrida anual de automóveis de Fórmula 1. O governo também sugeriu competições de esports.

* Promover arte e cultura. Embora Macau tenha uma cena cultural fascinante que mistura influências chinesas e portuguesas, não se destaca como Nova York, Paris, Londres ou Tóquio.

* Desenvolver o turismo de saúde. Las Vegas mergulhou no turismo médico, particularmente no bem-estar, com seus spas. Scott disse que Macau não é páreo em cirurgia plástica com Tailândia, Coreia do Sul e Vietnã, e spa e serviços de spa e massagem mais baratos estão disponíveis em Zhuhai e Shenzhen.

* Crie diversões temáticas. Os parques temáticos asiáticos são muito diferentes dos parques americanos, parecendo mais museus ao ar livre do que passeios emocionantes. Ainda assim, já existem parques temáticos disponíveis com Disneyland e Ocean Park em Hong Kong.

* Promover Macau como “cidade da gastronomia”. Scott gosta da ideia, dizendo que comida e bebida e restaurantes cinco estrelas andam de mãos dadas com os resorts.

* Desenvolver o turismo de base comunitária. Os aspectos únicos da cultura do Oriente e do Ocidente de Macau foram experimentados com a Grand Praca da MGM Macau, que é uma réplica de um pátio histórico em Macau.

* Desenvolver o turismo marítimo. Macau fica à beira-mar, mas há pouco turismo à beira-mar.

* Desenvolver outros projetos. O governo define isso como inovação relacionada à tecnologia e turismo.

Empresas já investidas

Embora o governo exija mais licenças, as empresas de Las Vegas já construíram várias atrações não relacionadas a jogos. As três empresas de Las Vegas não responderam a pedidos sobre quanto já investiram em Macau, mas estima-se que seja na casa das dezenas de bilhões de dólares.

Sands tem suas réplicas do canal veneziano através de um shopping center, semelhante à operação que possuía na Strip. Também construiu duplicações da Torre Eiffel e da torre do relógio Big Ben como parte de suas propriedades Paris-Macau e Londoner. A empresa administra milhares de metros quadrados de varejo, e todas as lojas e hotéis estão conectados entre si por corredores climatizados, semelhantes ao que o centro de Minneapolis tem.

A MGM tem o The Spectacle, um jardim interno semelhante ao Conservatório do Bellagio, no MGM Cotai, além da Grand Praca do MGM Macau, que abriga festivais e atividades públicas.

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O Wynn Macau também desenvolveu os shows animatrônicos “Tree of Prosperity” e “Dragon of Fortune” no Wynn Macau, que também tem sua própria versão do show da fonte Bellagio em frente ao prédio. Um show aquático ainda maior foi construído em um lago de frente para o Wynn Palace em Cotai, onde os visitantes são levados à propriedade da rua por teleférico.

No momento, há poucos visitantes estrangeiros para ver essas atrações. Enquanto a maioria dos destinos mede a visitação aos milhares e milhões, as estatísticas de junho do Gabinete de Turismo do Governo de Macau mostraram que 88,4 por cento dos 380.671 visitantes de Macau vieram da China Continental. Os visitantes dos Estados Unidos forneceram o quarto maior total internacional, com apenas 22 visitantes.

Regresso a Macau?

“Não achamos que haja uma visão forte para qualquer 'retorno' da receita bruta do jogo para Macau até o próximo ano (no mínimo), já que tem sido quase impossível prever o afrouxamento da política de tolerância zero-COVID-19 da China continental. ” Joe Greff, analista de jogos de Nova York, do J.P. Morgan, escreveu em uma nota aos investidores depois que Sands anunciou seus ganhos do segundo trimestre no final de julho.

“Ainda não temos clareza sobre se a China pode reverter sua política de zero COVID e como pode ser um novo normal em Macau”, acrescentou John DeCree, da CBRE Equity Research, de Las Vegas.

Brendan Bussmann, fundador da B Global, com sede em Las Vegas, disse que tanto os bloqueios do COVID-19 quanto o processo de relicenciamento representam a ansiedade no mercado.

“As operadoras estão preocupadas o suficiente com a dinâmica atual do mercado, e a nuvem de renovação a torna muito mais (de uma) dinâmica interessante para um mercado que foi prejudicado por uma política de zero COVID que desafiou o mercado por 2 anos e meio”, disse Bussmann. “Pedir aos operadores que assumam fortes compromissos neste ambiente é uma tarefa difícil quando eles ainda estão tentando descobrir quando o caminho para a recuperação começa. Quando isso acontecer, será forte. Mas até então, é um ambiente difícil de navegar.”

Andrew Klebanow, cofundador do C3 Gaming Casino Consultants Consortium e analista da Klebanow Consulting, com sede em Las Vegas, está otimista de que a recuperação de Macau se pareça muito com o aumento de Las Vegas.

“O que vimos nos mercados regionais e internacionais é que há uma enorme quantidade de demanda reprimida, particularmente onde há bloqueios e certamente há alguns na República Popular da China”, disse Klebanow em uma entrevista recente. . “As perspectivas de longo prazo para Macau são excelentes. É o curto para o médio que são os pontos de interrogação.”

Klebanow disse que o maior desafio para o futuro de Macau é semelhante aos problemas de emprego experimentados em Las Vegas.

Em Macau, muitos dos trabalhadores que atendem os clientes são filipinos e, após meses de fechamento de fronteiras, bloqueios e quarentenas, muitos deles voltaram para suas casas nas Filipinas. Gerentes de nível médio da Austrália, Nova Zelândia e Estados Unidos também foram para casa, muitos deles dizendo que não voltariam.

“Há uma grande presença de desânimo agora. Muitos deles estão dizendo: 'Você sabe, eu não quero voltar', principalmente após esse bloqueio mais recente.' ”Ele disse. “Se você pode imaginar que é um executivo de cassino de nível médio da Austrália, você está lá com sua esposa, seus filhos e seu cachorro e por duas semanas você não conseguiu levar seu cachorro para passear, você ' Você está se perguntando: 'Eu realmente quero voltar para lá?'”

Em um webinar para uma câmara de comércio de Macau, Klebanow pediu às empresas que comecem a planejar imediatamente a recuperação, porque quando ela acontecer, será rápida e furiosa.

Enquanto isso, as empresas que operam no mercado relutam em falar sobre o processo de renovação de licenças porque não querem parecer críticas ao governo. Esforços repetidos para obter comentários de Sands, Wynn e MGM não tiveram sucesso, mas os executivos da empresa fizeram algumas observações nas teleconferências de resultados do segundo trimestre da empresa.

“Obviamente, foram dois anos difíceis”, disse o CEO da MGM, Bill Hornbuckle, em resposta à pergunta de um analista durante a ligação. “É hora de dizer quem finalmente aparece para as inscrições, mas estou bastante confiante de que os seis licenciados originais estarão lá. A janela de 10 anos (licenciamento) apresenta alguns desafios quando você pensa que ainda estamos no meio do COVID.”

Hornbuckle disse que o impulso de Macau para esportes e entretenimento cai na casa do leme de sua empresa.

“Eles adorariam ver mais dessa atividade nesse mercado”, disse ele. “E então acho que estamos em posição ideal para poder fazer isso também.”

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Hubert Wang, presidente e diretor de operações da MGM China, também disse que a experiência da empresa em atrair convidados internacionais para seus cassinos também jogará a seu favor.

“Em termos de compromissos, o governo se concentra no mercado externo”, disse Wang. “Então, acho que é aqui que a MGM tem muita força com sua rede de distribuição global. Então, podemos focar nisso.”

Em sua teleconferência de resultados no final de julho, Sands reiterou sua confiança de que Macau eventualmente se recuperaria e, quando isso acontecer, voltaria forte. Os executivos da Sands ficaram animados com os resultados positivos de Cingapura, que aliviaram parte das perdas em Macau.

“Entendemos e apreciamos o que Macau está tentando alcançar, diversificar o mercado, tanto em termos de origem geográfica dos visitantes quanto em suas motivações para visitar não é um processo que acontece da noite para o dia”, acrescentou o CEO da Wynn, Craig Billings, no segundo trimestre de sua empresa. chamada de ganhos no início deste mês. “Em Vegas, levou muitos anos e foi um esforço conjunto do governo e das empresas. Fomos fundamentais para liderar essa mudança aqui em Vegas e, é claro, continuaremos a desempenhar nosso papel na jornada de Macau para fazer o mesmo.”

Roy Smolarz, professor adjunto de direito da William S. Boyd School of Law da UNLV e banqueiro de investimento internacional e diretor administrativo da RS Global Gaming Finance LLC, com sede em Las Vegas, disse que não é surpreendente que as empresas locais tenham pouco a dizer publicamente sobre o relicenciamento porque o processo é competitivo e eles também não querem ficar do lado ruim do governo.

“Eles não podem dizer muito porque não querem testar os níveis de raiva que podem existir”, disse Smolarz. “Eles estão muito preocupados com a atitude do governo de Pequim em relação a essa indústria. Não é tão simples quanto se pode ser levado a acreditar.”

I. Nelson Rose, professor de direito que escreve o blog “Jogos e Direito” e recentemente lecionou na Universidade de Macau, disse que o fechamento ordenado dos cassinos em julho pode ter sido uma bênção disfarçada porque os cassinos não seriam obrigados para pagar os funcionários.

Sands reconheceu que está pagando funcionários durante os fechamentos. Wynn e MGM não responderam a perguntas sobre isso.

“Alguns cassinos de Macau ainda estão pagando seus funcionários, mesmo sem receita”, disse Rose. “No entanto, mesmo os cassinos mais lucrativos anteriormente não podem manter isso por muitos meses. Pelo menos os cassinos de propriedade americana podem canalizar dinheiro dos EUA ou de Cingapura por algum tempo, até que seus acionistas se rebelem”, disse ele.

Sands e Wynn concederam empréstimos às suas subsidiárias Sands China e Wynn Macau. A MGM tem uma parceria com uma filha do falecido chefão do cassino Stanley Ho para operar suas duas propriedades lá.

Josh Swissman, sócio fundador da Strategy Organization, com sede em Las Vegas, disse estar confiante de que Sands, Wynn e MGM terão suas licenças renovadas e farão o que sempre fizeram – investir e construir novas atrações que atrairão mais pessoas para o cidade.

“Se você voltar para a Macau de 20 anos atrás, não havia muito mais do que um monte de mesas de jogo e um lugar para comer e um quarto de hotel para ficar”, disse ele. “Agora, você tem grandes cinemas, ótimas ofertas de entretenimento que existem agora que não existiam anteriormente, e há componentes de varejo tremendos. Eu nunca vi tantas lojas Gucci em um espaço tão pequeno de geografia lá.”

Mas Rose não tem tanta certeza.

“Ainda estou bastante confiante de que os atuais seis titulares de concessões e subconcessões (licenças) serão todos renovados”, disse ele. “No entanto, Pequim poderia usar esse desastre (a pandemia) para permitir a entrada de uma empresa continental com muito dinheiro – talvez uma empreiteira de defesa favorita? — para assumir uma das seis licenças.”

Smolarz sempre foi cauteloso.

“As operadoras americanas em Macau, em essência, subestimaram o risco geral do processo de relicenciamento”, disse ele. “Eu senti que era totalmente válido e estava prevendo corretamente que Sands e Wynn estariam em uma zona terrível por um longo período de tempo. Eu não achei que fosse um pontinho de curto prazo por causa do próximo licenciamento.”

Na Bolsa de Valores de Hong Kong, as três subsidiárias chinesas de Sands, Wynn e MGM — Sands China Ltd., Wynn Macau Ltd. e MGM China Holdings Ltd. — caíram 39,4% para US$ 17,86, 53,6% para US$ 5,09 e 58,7% para $ 4,25 no ano passado, respectivamente.

Ao vender seus ativos em Las Vegas por US$ 6,4 bilhões no início deste ano, Sands apostou o futuro da empresa em Macau, onde investiu bilhões.

O Review-Journal é de propriedade da família Adelson, incluindo a Dra. Miriam Adelson, acionista majoritária da Las Vegas Sands Corp., e o presidente e COO da Las Vegas Sands, Patrick Dumont.

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