O que você pode aprender com os 15 maiores erros de dinheiro de Warren Buffett

Em uma entrevista de 2010 com Becky Quick na CNBC, Warren Buffett disse que a ação mais idiota que já comprou ...Em uma entrevista de 2010 com Becky Quick na CNBC, Warren Buffett disse que a ação mais idiota que ele já comprou foi - rufar de tambores, por favor - Berkshire Hathaway. (Flickr) Durante décadas, o CEO da Berkshire Hathaway - apelidado de Oráculo de Omaha - mostrou ...O portfólio de Warren Buffett não inclui ações do Google, e isso é algo que ele lamenta. Na assembleia anual de acionistas da Berkshire Hathaway de 2017, ele disse aos investidores que cometeu um erro ao não comprar ações da gigante da tecnologia anos atrás, quando ela recebia US $ 10 por clique da Geico - que é uma das subsidiárias da Berkshire Hathway. (Shutterstock)

Warren Buffett é possivelmente o maior investidor de todos os tempos. Por décadas, o CEO da Berkshire Hathaway - apelidado de Oráculo de Omaha - mostrou sua capacidade de ler Wall Street como um livro. Ele tem um patrimônio líquido de quase US $ 89 bilhões, de acordo com a Forbes, o que o torna uma das pessoas mais ricas do planeta.



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Apesar de sua destreza em investimentos, ele cometeu alguns erros ao longo dos anos - e continua a cometer alguns erros importantes. Ao contrário de alguns executivos que tentam passar a culpa para um subordinado, Buffett é o responsável por seus erros e assume total responsabilidade quando deixa de entregar aos acionistas. Se você está tentando aprimorar seu jogo de investimento, pode aprender muito com as perdas anteriores que levaram à sabedoria conquistada com dificuldade de Buffett.



Comprando Berkshire Hathaway

Em uma entrevista de 2010 com Becky Quick na CNBC, Warren Buffett disse que a ação mais idiota que ele já comprou foi - rufar de tambores, por favor - Berkshire Hathaway.



15. Dezember Sternzeichenkompatibilität
Nem todos os conselhos de Warren Buffett derivam de perdas financeiras - ele também teve algumas oportunidades perdidas ...

Por décadas, o CEO da Berkshire Hathaway - apelidado de Oráculo de Omaha - mostrou sua capacidade de ler Wall Street como um livro. (Shutterstock)

Buffett explicou que investiu pela primeira vez na Berkshire Hathaway em 1962, quando esta era uma empresa têxtil em decadência. Ele achou que teria lucro quando mais fábricas fechassem, então carregou o estoque. Mais tarde, a empresa tentou tirar mais dinheiro de Buffett. Um rancoroso Buffett comprou o controle da empresa, demitiu o gerente e tentou manter o negócio têxtil funcionando por mais 20 anos. Buffett estimou que esse movimento vingativo lhe custou US $ 200 bilhões.

O conselho de investimento aqui é não permitir que as emoções influenciem suas decisões financeiras.



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Apesar de lamentar a compra da empresa têxtil falida Berkshire Hathaway em 1962, Buffett fez a mesma coisa 13 anos depois, quando comprou a Waumbec Mills - outra empresa têxtil da Nova Inglaterra.

O preço de compra foi uma pechincha com base nos ativos que recebemos e nas sinergias projetadas com o negócio têxtil existente da Berkshire, escreveu Buffett em sua carta aos acionistas de 2014.

Admitindo seu erro, Buffett revelou que sua decisão de comprar a Waumbec foi terrível, já que a fábrica teve de ser fechada não muitos anos depois que a Berkshire a adquiriu em 1975.

A principal lição do fraco investimento de Buffett em Waumbec é aprender com seus erros anteriores. Ao fazer investimentos, se no início você não tiver sucesso, passe para uma nova estratégia.

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Investir na Tesco

A Berkshire Hathaway possuía 415 milhões de ações da mercearia Tesco, sediada no Reino Unido, no final de 2012. A empresa vendeu algumas ações, mas continuou fortemente investida. Em 2014, o dono da mercearia exagerou seus lucros e as ações despencaram.

Em sua carta de 2014 aos acionistas, Buffett disse que as preocupações com a gestão da Tesco motivaram sua venda inicial de ações, que resultou em um lucro de US $ 43 milhões. Infelizmente, ele não se moveu rapidamente no resto.

Um investidor atento, tenho vergonha de informar, teria vendido ações da Tesco antes. Cometi um grande erro com esse investimento de vadiagem, escreveu Buffett. Ele admitiu que a mudança custou à empresa US $ 444 milhões após os impostos.

A lição desse pedaço da história de Warren Buffett é tomar decisões prontamente.

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Adquirindo Dexter Shoe Co.

Em 1993, Warren Buffett comprou a Dexter Shoe Co. por $ 433 milhões em ações da Berkshire Hathaway. Em sua carta de 2007 aos acionistas, Buffett explicou a má decisão, admitindo que custou aos investidores US $ 3,5 bilhões. Na época, isso era 1,6% do patrimônio líquido da Berkshire Hathaway. Ele avaliou a empresa como tendo uma vantagem competitiva durável, mas que aparentemente desapareceu em questão de anos.

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Até agora, Dexter é o pior negócio que já fiz. Mas cometerei mais erros no futuro - você pode apostar nisso, escreveu Buffett.

A pior das escolhas de ações de Warren Buffett ressalta uma lição importante: uma empresa está no seu melhor se tiver uma vantagem competitiva viável. Se não houver um motivo sólido para os clientes continuarem a patrocinar uma marca, é provável que ela esteja destinada ao fracasso.

Usando ações da Berkshire para comprar a Dexter Shoe Co.

Warren Buffett não se conteve ao lamentar a compra da Dexter Shoe Co., mas em sua carta de 2014 aos acionistas, ele expressou frustração sobre como pagou o preço de compra de US $ 433 milhões. Em vez de dar dinheiro aos vendedores, ele usou ações da Berkshire para financiar a compra. Na época em que escreveu a carta, ele revelou que essas ações estavam avaliadas em US $ 5,7 bilhões.

Como um desastre financeiro, este merece um lugar no Guinness Book of World Records, escreveu ele.

Você provavelmente não está comprando e vendendo empresas de milhões de dólares, mas pode aprender com o erro de Buffett garantindo que seus recursos sejam alocados corretamente. Se seu portfólio atual está apresentando um bom desempenho, não retire dinheiro de investimentos sólidos para se arriscar em um curinga.

Assumir dívidas da Energy Future Holdings

Em sua carta de 2013 aos acionistas, Buffett explicou sua derrocada com a Energy Future Holdings. Os proprietários do capital investiram US $ 8 bilhões e pediram ainda mais empréstimos.

Cerca de US $ 2 bilhões da dívida foram comprados pela Berkshire, de acordo com uma decisão que tomei sem consultar Charlie, escreveu Buffett, referindo-se a Charles Munger, vice-presidente da Berkshire Hathaway.

Buffett previu corretamente que a Energy Future Holdings iria pedir concordata. Ele disse que a Berkshire Hathaway vendeu suas participações por US $ 259 milhões em 2013, mas não antes de sofrer um prejuízo de US $ 873 milhões antes dos impostos.

A lição dessa perda de Warren Buffett é tomar grandes decisões por um parceiro de negócios ou confidente de confiança antes de mergulhar de cabeça.

Em sua carta aos acionistas de 2008, Buffett escreveu: Sem insistir com Charlie ou qualquer outra pessoa, ...

Nem todos os conselhos de Warren Buffett derivam de perdas financeiras - ele também teve algumas oportunidades perdidas. Um de seus pesares é não ter comprado a estação Dallas-Fort Worth da NBC por US $ 35 milhões. (Shutterstock)

Não comprando a estação NBC Dallas-Fort Worth

Nem todos os conselhos de Warren Buffett derivam de perdas financeiras - ele também teve algumas oportunidades perdidas. Um de seus pesares é não ter comprado a estação Dallas-Fort Worth da NBC por US $ 35 milhões.

Em sua carta de 2007 aos acionistas, Buffett explicou que perdeu a chance de comprar a estação na época em que comprou o See's Candies em 1972. Ele recusou a oferta apesar de confiar de todo o coração na pessoa que a fez, sabendo que havia um excelente potencial de crescimento e não exigiria essencialmente nenhum investimento de capital.

Relembrando a oportunidade perdida, Buffett apontou que a estação ganhou US $ 73 milhões antes dos impostos em 2006 e, na época em que escreveu a carta, estava avaliada em US $ 800 milhões.

A moral desta história é aproveitar uma boa oportunidade quando vier bater.

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Emissão de ações extras da Berkshire Hathaway para comprar a General Reinsurance

A compra de 1998 da General Reinsurance (General Re) inicialmente não foi o melhor movimento para a estratégia de investimento de Warren Buffett. Buffett acabou mudando as coisas, mas ele tem alguns arrependimentos.

Depois de alguns problemas iniciais, a General Re tornou-se uma excelente operação de seguros que premiamos, escreveu Buffett em sua carta de 2016 aos acionistas. No entanto, foi um erro terrível de minha parte emitir 272.200 ações da Berkshire ao comprar a General Re, um ato que aumentou nossas ações em circulação em espantosos 21,8%. Meu erro fez com que os acionistas da Berkshire dessem muito mais do que recebiam (uma prática que - apesar do endosso bíblico - está longe de ser abençoada quando você está comprando negócios).

A lição aqui é consertar seus erros da maneira certa e aproveitar as recompensas do sucesso.

Não realizar a devida diligência adequada ao comprar Resseguro Geral

Várias dicas de investimento podem ser obtidas com a aquisição da General Reinsurance por Warren Buffett.

Em sua carta aos acionistas de 2001, ele ofereceu mais informações sobre o motivo pelo qual a Berkshire Hathaway teve um impacto inicial tão grande na compra. Isso incluiu perdas de subscrição duradouras, negligenciando a possibilidade de ataques terroristas e deixando de perceber que a General Re não tinha reserva suficiente para pagar as perdas de apólices antigas. A Berkshire Hathaway teve perdas de US $ 800 milhões com o último em 2001.

Nummer 1013

A lição aqui é verificar os números e executá-los por vários consultores confiáveis. Você sempre deve saber o que o pior cenário pode custar a você.

Em sua carta aos acionistas de 2008, Buffett escreveu: Sem insistir com Charlie ou qualquer outra pessoa, comprei uma grande quantidade de ações da ConocoPhillips quando os preços do petróleo e do gás estavam perto do pico. Não previ de forma alguma a queda dramática nos preços da energia que ocorreu na última metade do ano. (Shutterstock)

Comprando uma grande quantidade de ações da ConocoPhillips

Em sua carta aos acionistas de 2008, Buffett escreveu: Sem insistir com Charlie ou qualquer outra pessoa, comprei uma grande quantidade de ações da ConocoPhillips quando os preços do petróleo e do gás estavam perto do pico. Não previ de forma alguma a queda dramática nos preços da energia que ocorreu na última metade do ano.

Buffett gastou pouco mais de US $ 7 bilhões em 85 milhões de ações da ConocoPhillips, mas seu valor de mercado na época da carta era de apenas US $ 4,4 bilhões.

Erros como este de Warren Buffett enfatizam novamente a importância de consultar pessoas em quem você confia antes de fazer um grande investimento. Às vezes, obter uma perspectiva diferente é a melhor maneira de ver o quadro geral.

Falha ao pesquisar profundamente as ações da Lubrizol Corp.

Em 2011, Warren Buffett e Berkshire Hathaway foram criticados depois que foi revelado que David Sokol, então presidente de várias subsidiárias da empresa, apresentou a Lubrizol Corp. a Buffett como uma possível aquisição. O problema era que Sokol possuía ações da empresa de produtos químicos.

A Berkshire comprou a Lubrizol por cerca de US $ 9 bilhões e a Sokol obteve um lucro de US $ 3 milhões. Como ele não havia revelado sua propriedade de ações a Buffett, isso violava as regras de negociação com informações privilegiadas.

Buffett não percebeu seu erro imediatamente, mas na reunião anual da Berkshire Hathaway de 2011, ele admitiu que deveria ter investigado mais a fundo com Sokol.

O conselho de investimento a seguir aqui é não confiar demais. Faça mais perguntas do que você acha que são necessárias, porque você não pode ser muito cuidadoso quando sua reputação está em jogo.

Optando por não comprar Amazon Stock mais cedo

Em uma entrevista de fevereiro de 2017 para a Squawk Box, Buffett foi questionado por que ele nunca comprou ações da Amazon. Ele admitiu que não tinha uma boa resposta.

Obviamente, eu deveria ter comprado há muito tempo, porque eu o admirava há muito tempo, disse ele. Mas não entendi o poder do modelo à medida que prosseguia. E o preço sempre pareceu refletir mais do que o poder do modelo na época. Então, é um que eu perdi muito.

Os investimentos de Warren Buffett nunca incluem negócios que ele não entende, o que é bom e ruim. Apoiar as empresas cegamente não é uma jogada inteligente, mas fugir delas também não é sábio. A parceria com alguém cujos pontos fortes são diferentes dos seus pode ajudá-lo a evitar a perda de grandes oportunidades.

Em um esforço para acompanhar os tempos (e ganhar mais dinheiro) a partir de maio de 2019, a Berkshire Hathaway possui 537.300 ações da Amazon, no valor de cerca de US $ 947 milhões.

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Compra de ações da US Airways

A US Airways não se juntou às fileiras dos investimentos fracassados ​​da Berkshire Hathaway, mas Buffett lamenta sua compra em 1989 de $ 358 milhões em ações da agora consolidada companhia aérea.

As ações nunca valorizaram, mas depois de resistir à turbulência, a Forbes informou que Buffett provavelmente recebeu todo o seu principal e dividendos de volta. Buffett creditou a recuperação da companhia aérea à saída dele e de Munger do conselho e à chegada do CEO Stephen Wolf. Ele elogiou o último por salvar o que poderia ter sido um investimento muito caro.

A moral da história é pesquisar cada investimento antes de comprar, para que você saiba exatamente no que está se metendo - seja você um investidor iniciante ou um profissional de longa data.

Perdendo a chance de investir no Google

O portfólio de Warren Buffett não inclui ações do Google, e isso é algo que ele lamenta. Na assembleia anual de acionistas da Berkshire Hathaway de 2017, ele disse aos investidores que cometeu um erro ao não comprar ações da gigante da tecnologia anos atrás, quando ela recebia US $ 10 por clique da Geico - que é uma das subsidiárias da Berkshire Hathway.

Buffett evitou ações de tecnologia no passado porque não entendia seus modelos. Ainda assim, ele disse que deveria tê-los descoberto porque ele era efetivamente um cliente do negócio de anúncios do Google.

O que você pode aprender com esse erro é não ignorar as oportunidades de investimento bem debaixo do seu nariz.

Superestimando investimentos selecionados em manufatura, serviços e varejo

Em sua carta aos acionistas de 2015, Warren Buffett destacou a profundidade das empresas Berkshire Hathaway nas áreas de manufatura, serviços e operações de varejo, observando que alguns negócios no portfólio da empresa têm retornos fracos, e ele considera esses erros graves.

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Na maioria desses casos, eu estava errado em minha avaliação da dinâmica econômica da empresa ou do setor em que ela opera, e agora estamos pagando o preço por meus erros de julgamento, escreveu ele. Em outras ocasiões, tropecei em avaliar a fidelidade ou a capacidade dos gerentes em exercício ou daqueles que mais tarde indiquei.

O que você pode aprender com Buffett aqui é não mergulhar cegamente em investimentos. Se você não está intimamente familiarizado com uma empresa, passe adiante ou busque o conselho de um especialista de confiança.

Apesar de seus erros, o Oráculo de Omaha ainda é um dos investidores mais bem-sucedidos de todos os tempos. Clique para descobrir as etapas que você pode seguir para se tornar o próximo Warren Buffett.

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Gabrielle Olya contribuiu com a reportagem deste artigo.

Este artigo apareceu originalmente em GOBankingRates.com : Os 15 maiores erros financeiros de Warren Buffett - e o que você pode aprender com eles